近年來，我國光伏產業(yè)在政策引導和市場需求的驅動下得到快速發(fā)展，產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的市場占有率多年位居全球首位，我國也因此成為世界上最重要的光伏大國。隨著疫情在全球的蔓延，疫情對光伏行業(yè)產生的影響受到各方關注。為詳細分析疫情對我國光伏行業(yè)的影響，特撰寫本期專報。本期分為三個部分，第一部分是對2019年我國光伏行業(yè)的回顧，包括對我國光伏裝機情況、光伏產品情況、光伏產品出口情況和光伏企業(yè)海外投資情況的分析；第二部分重點分析疫情對我國光伏行業(yè)的影響，包括疫情對行業(yè)的整體影響、對出口的影響以及對龍頭企業(yè)的影響；第三部分是基于前文的分析，對我國光伏企業(yè)提出的相關建議。
一、2019年光伏行業(yè)回顧
?。ㄒ唬┲袊夥b機情況
新增和累計光伏裝機容量仍保持全球第一。2019年中國光伏行業(yè)開始實現(xiàn)由補貼推動向平價推動轉變，受政策調整影響，國內整體光伏市場規(guī)模有所下滑。據中國光伏行業(yè)協(xié)會數據，2019年，我國新增光伏并網裝機容量為30.1GW，同比下降32.0%。截至2019年底累計光伏并網裝機容量達到204.3GW，同比增長17.1%。盡管新增裝機容量同比下降，但新增和累計光伏裝機容量仍居于全球首位，中國在未來一段時間仍將繼續(xù)保持全球第一大光伏裝機市場地位。
國內裝機成本持續(xù)下降。隨著技術進步，組件價格持續(xù)降低，國內光伏裝機成本也不斷下降。根據《2019年光伏發(fā)展路線圖》顯示，2019年，我國地面光伏系統(tǒng)的初始全投資成本為4.55元/W左右，較2018年下降0.37元/W，降幅為7.5%。其中，組件約占投資成本的38.5%，占比較去年下降2.2個百分點；非技術成本約占17.6%（不包含融資成本），較2018年上升了0.5個百分點；其他技術成本約占43.9%，同比上升1.7個百分點。在技術推進下，預計未來組件成本在總投資成本中的占比將繼續(xù)減少。
?。ǘ┕夥a品情況
中國處于光伏產業(yè)鏈龍頭地位，各環(huán)節(jié)產量持續(xù)擴大。2019年中國光伏產品制造端各環(huán)節(jié)產量繼續(xù)穩(wěn)步提升，多晶硅實現(xiàn)產量34.2萬噸，同比增長32.0%；硅片產量為134.6GW，同比增長25.7%；電池片產量為108.6GW，同比增長27.8%；組件產量為98.6GW，同比增長17.0%。中國硅料、硅片、電池片、組件占全球的產量比重分別為67%、98%、83%和77%，處于全球產業(yè)鏈的核心地位。
行業(yè)集中度進一步提升，頭部效應更加明顯。2019年中國光伏制造端各環(huán)節(jié)集中度均有所上升。多晶硅方面，產量達萬噸的企業(yè)由2018年的7家變?yōu)?家，總體產量占比高達83.9%；前五大廠商產量占比為69.3%，同比上升9個百分點。硅片方面，產量超2GW的企業(yè)由2018年的10家增加至12家，總體產量占比為89.3%；前五大廠商產量占比為72.8%，同比上升4.2個百分點。電池片方面，2019年產量超2GW的企業(yè)有20家，總體產量占比為77.7%；前五大廠商產量占比為37.9%，同比上升8.4個百分點。組件方面，產能超2GW的企業(yè)有13家，總體產量占比為65.6%；前五大廠商產量占比為42.8%，同比上升4.4個百分點。整體上來看，光伏行業(yè)鏈集中度不斷提升，呈現(xiàn)強者恒強的現(xiàn)象。
?。ㄈ┕夥a品出口情況
受海外應用市場拉動，光伏產品出口大幅提升。2019年海外市場新增光伏裝機容量達到90.9GW，同比增長81%。在此背景下，中國光伏產品出口也迎來較大增長，2019年光伏產品出口總額達207.8億美元，同比增長29%。硅片、電池片、組件出口量均超過2018年，創(chuàng)歷史新高。其中組件出口增長最為突出，出口量超過65GW，出口額為173.1億美元，超過2018年全年光伏產品出口總額。
光伏產品出口市場進一步分散化。隨著全球GW級裝機市場不斷增多，中國光伏產品出口市場也逐漸呈現(xiàn)分散化趨勢。2019年組件出口量超過1GW的國家和地區(qū)15個，較2018年增加4個；組件出口額超過億美元的市場有28個，較2018年增加6個。出口市場多元化發(fā)展，前十市場占比為70.4%，且占比趨于均勻，不依賴于個別組件出口市場，市場趨于分散化。
?。ㄋ模┕夥髽I(yè)海外投資情況
根據中國光伏行業(yè)協(xié)會數據顯示，我國已有超過20家的光伏企業(yè)通過合資、并購、投資等方式在海外布局產能，主要集中在越南、泰國、馬來西亞等東南亞國家。除組件外，硅片、逆變器、光伏玻璃、背板、EVA等配套產品的產能向海外布局也開始增多，海外基地的產業(yè)配套能力逐漸增強。在“531新政”之后，國內企業(yè)將電站開發(fā)、EPC運營服務、儲能業(yè)務向海外擴張布局，“走出去”浪潮再次興起。值得注意的是，隨著國內市場增長剎車，行業(yè)出海再次來臨，而與之前不同，很多企業(yè)增加了對多元化新興市場的開拓。
二、疫情對中國光伏行業(yè)的影響
（一）疫情對光伏行業(yè)的整體影響
供給能力整體下降但影響有限。中國光伏行業(yè)在全球供應鏈中占據著重要的作用，根據中國光伏行業(yè)協(xié)會數據顯示，中國多晶硅料供給占全球總量的67%，硅片供給占全球98%，電池片供給占全球83%，組件供給占全球77%。在疫情影響下，企業(yè)復工時間普遍推遲到2月份，疊加疫情防控需要降低人員聚集程度，企業(yè)復工率無法恢復到正常水平，導致我國光伏產業(yè)供給能力整體下降。但是，從我國光伏產品的主要產地分布來看，疫情最嚴重的湖北省并不是我國光伏產品的主要產地。相比之下，多晶硅料的主要產地分布內蒙古、新疆和四川的產量合計占全國的92%，而上述三個地區(qū)，除四川疫情處于中等水平外，其余兩個省份疫情相對較輕，企業(yè)受影響程度不大，基本可以保持多晶硅料的供應；而硅片、電池片和組件的主要產地中，雖然有河南、浙江和廣東疫情較為嚴重的省份，但是這幾個省份的一線企業(yè)數量占比有限，加上疫情期間一線企業(yè)可以維持基本的開工率和固定產出，因此在疫情期間我國光伏產品的供給未受到嚴重沖擊。
另外，我國光伏產業(yè)鏈較為完備，各環(huán)節(jié)在全球產業(yè)鏈中均占據重要地位，基本上可以滿足國內生產需要。國外疫情蔓延在一定程度上對國內光伏產品供應影響產生負面影響，但整體有限。
物流是阻礙光伏產品供給的主要因素。在1月和2月國內疫情最為嚴重時期，光伏一線企業(yè)大多能夠保持基本的生產，但是由于城市封閉、人員流動受限等因素帶來的物流不暢，使得多數企業(yè)成品無法順利出貨，甚至出現(xiàn)了光伏組件滯留港口等待運輸的情況。不僅如此，上游原材料供應因物流不暢受到阻礙，物流成本上升，導致部分光伏企業(yè)生產成本的提高，原材料供應不足，面臨一定生產困境。因此，物流不暢成為阻礙光伏產品供給的主要因素。但是，3月份以來城市封閉逐步解除、一線企業(yè)復工率達到80%以上，隨著物流的基本恢復，光伏產品的供給能力開始逐步恢復。整體來看，疫情對光伏行業(yè)供應端的影響有限。
海外光伏裝機市場下調導致光伏產品需求萎縮。2月初疫情在國內爆發(fā)，各家機構考慮到疫情影響，紛紛下調了2020年全球光伏市場裝機預期，基本下調大約10GW左右，對全年仍保持謹慎樂觀。但隨著疫情持續(xù)蔓延，對光伏裝機市場的沖擊或將繼續(xù)擴大，全球裝機規(guī)模或將進一步下調。根據SOLARZOOM多方調研數據顯示，進入3月下旬以后，隨著歐美疫情的全面爆發(fā)，作為光伏傳統(tǒng)市場的歐美多個國家開始封城和封國現(xiàn)象，光伏裝機將有所延遲或取消。目前雖尚未出現(xiàn)訂單取消的情況，但多數正在進行的訂單已出現(xiàn)滯港和延遲交付請求?？紤]到我國是光伏產品生產大國，光伏產品主要需求來自于海外市場，海外市場裝機下降，將對國內光伏制造業(yè)產生較大沖擊。短期來看第二季度光伏產品的價格和利潤都將下跌。
?。ǘ┮咔閷夥袠I(yè)出口的影響
2020年1月和2月我國疫情較為嚴重時期，光伏產品出口未受顯著影響。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會數據顯示，2020年1月我國電池片出口1078MV，同比增長132.7%，組件出口5486MV，同比增長3%；2020年2月我國電池片出口805MV，同比增長115.3%，組件出口3879MV，同比下降0.5%。整體來看，1月和2月光伏產品出口仍保持一定的增長態(tài)勢，尤其是電池片的出口顯著，這主要得益于海外市場對電池片需求的增長，以及海外市場電池片產能增速無法與需求增速相匹配，因此海外市場對中國出口的電池片依賴程度較深。但是，隨著海外光伏組件產量的提升（2019年海外光伏組件產量提升約22%），我國組件出口受到小幅影響，加之2月為光伏產品出口淡季，因此組件出口在2月小幅回落。
短期內，我國光伏產品出口將在海外疫情擴散的影響下有所回落。主要原因有以下幾點：一是3月份以來，海外疫情進入爆發(fā)期，截止目前（4月8日）疫情已經蔓延至全球209個國家（地區(qū)），累積確診人數139.4萬人，意大利、西班牙、美國、德國、伊朗、法國等成為重點疫區(qū)。據中國機電產品進出口商會數據顯示，2019年1-11月光伏組件出口前十國家分別為荷蘭、日本、巴西、印度、澳大利亞等，累積出口組件3.27GW，出口量占比達71.2%。從2019年1-11月份我國光伏組件出口前十位的國家的疫情來看，除越南外其余9個國家累積確診均超過千人，其中荷蘭、巴西、西班牙和韓國累積確診人數過萬人。除光伏組件外，幾乎其他光伏產品前十大出口國別均受到疫情的影響，短期內必然會對光伏產品市場產生一定沖擊。二是，歐美地區(qū)作為傳統(tǒng)的光伏裝機市場，受疫情影響，部分光伏項目將面臨延遲或取消，三四月份光伏裝機容量的增長也將有所放緩，勢必會對我國光伏產品的出口造成負面影響。三是，在疫情爆發(fā)后，各國相繼采取封閉、管制、檢疫等措施，導致港口清關和檢疫時間延長，對三四月份光伏產品的出口影響將更加明顯。
在疫情影響下光伏產品對重點海外市場出口表現(xiàn)不一。從光伏組件重點海外市場出口情況來看，受疫情導致的物流效率低下影響，2020年2月中國對荷蘭、日本和印度的出口規(guī)模同比出現(xiàn)下降。其中，荷蘭是歐盟地區(qū)主要的光伏產品轉運國，也是我國第一大組件出口地區(qū)，2020年1-2月組件出口規(guī)模超1GW，2020年2月中國對荷蘭組件出口規(guī)模472.11MW，同比下降54%；2020年1-2月中國有近800MW的組件出口至日本，但是在2月中國對日本的組件出口額同比下滑12.5%；2020年2月中國對印度組件出口規(guī)模下降16%。
但是2020年2月中國對巴西和智利的組件出口規(guī)模出現(xiàn)大幅上漲，其中對巴西出口同比上漲116.8%，對智利出口同比增長616.9%，這主要得益于當地對光伏產業(yè)發(fā)展的支持。尤其是智利，是第一個跟中國簽訂自由貿易協(xié)定的拉丁美洲國家，中國產品出口到智利97%沒有關稅，并且該國有鼓勵光伏發(fā)展的政策，智利政府提出的煤炭退役計劃，大大驅動了光伏在智利的快速發(fā)展。
（三）疫情對光伏龍頭企業(yè)的影響
龍頭企業(yè)生產未受明顯影響。我國光伏產品的龍頭企業(yè)主要有東方日升、晶科、正泰、晶澳、天合、晶科、阿特斯、隆基、韓華、協(xié)鑫等。其中，晶澳、東方日升、陽光、隆基、協(xié)鑫等龍頭企業(yè)在春節(jié)期間并未全部停產，晶科、通威、陽光、錦浪、愛康、嘉寓等骨干企業(yè)也在2月10日陸續(xù)復工。主要龍頭企業(yè)覆蓋了我國光伏全產業(yè)鏈的大部分產能，疫情期間基本生產活動并未受到明顯影響。
組件企業(yè)出口受國內疫情影響較小。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會的數據顯示，2020年1-2月，阿特斯、日出東方、天合、韓華、正泰的組件出口均保持了一定幅度的增長，尤其是東方日升，2月份出口增速達154.3%，出口規(guī)模位居第三位，位列第一和第二的分別是晶科和阿特斯。雖然阿特斯組件出口規(guī)模位列第二位，但是阿特斯2月份出口增速小于1月份，增速回落5.3個百分點。
疫情持續(xù)發(fā)展或將影響龍頭企業(yè)海外產能。近年來，隆基、協(xié)鑫、天合、晶科、晶澳、阿特斯、正泰、航天機電等中國光伏龍頭企業(yè)在越南、泰國、馬來西亞等東南亞國家及光伏貿易摩擦案件多發(fā)地印度、美國布局海外產能，以規(guī)避主要市場貿易摩擦案件及開拓海外新興市場。目前部分國家防控等級升級，如印度3月24日宣布為期21天的全國封城措施。后續(xù)隨著疫情持續(xù)蔓延，對龍頭企業(yè)海外產能的影響將有所顯現(xiàn)。
三、對策及建議
（一）充分利用金融政策，及時獲取流動資金
受疫情影響，光伏產品出口、生產、銷售均受到一定程度波及，國內部分光伏制造業(yè)現(xiàn)金流相對緊張。目前國家相關部委也已經發(fā)布相應政策，強化疫情期間金融支持力度，如2020年2月1日，人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等五部門聯(lián)合印發(fā)《關于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，規(guī)定對已發(fā)生金融借貸的企業(yè)分類處置，為受疫情影響較大的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)提供差異化優(yōu)惠的金融服務。在此基礎上，光伏企業(yè)應及時留意各金融機構的信貸政策，確保現(xiàn)金流穩(wěn)定，最大程度降低疫情對企業(yè)造成的損失，保證企業(yè)的正常運行。
?。ǘ┘訌姵杀究刂?，適時調整企業(yè)產量
在光伏組件價格受海外需求下滑而大幅下跌的背景下，國內光伏制造業(yè)生存壓力加大，利潤降低，甚至可能是負利潤運行。因此企業(yè)應當合理評估生產成本，在原材料庫存和產品庫存方面加大把控力度，適當降低可變成本，必要時實行彈性生產或者做好減產、停產的準備，避免陷入越生產越虧損的情況。同時企業(yè)也應該實時關注疫情發(fā)展趨勢，提前做出預判，把握好復工復產或者增產的時機。
?。ㄈ┘訌娂夹g研發(fā)，把握“下半場”成本優(yōu)勢
目前隨著疫情的全球蔓延，2020年上半年對光伏行業(yè)的影響較大。若下半年疫情得到控制，光伏行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。而同時光伏制造業(yè)面臨著技術路線選擇問題，如何保證技術優(yōu)勢是企業(yè)必須面對的問題。因此光伏制造業(yè)應在保存現(xiàn)金流的基礎上，加速對HJT及大硅片等新技術的研發(fā)，提高新技術方向的市場費用，布局未來，以獲得下一輪競爭中的成本優(yōu)勢。
?。ㄋ模╆P注行業(yè)信用風險，收縮信用政策
光伏制造業(yè)本身屬于競爭十分激烈的行業(yè)，市場集中度不斷提升，從2019年國內已公布的46家光伏上市公司財務數據來看，19家企業(yè)出現(xiàn)凈利潤下降，15家企業(yè)出現(xiàn)虧損。加之疫情影響，中小廠商的生存壓力加大，整體行業(yè)信用風險上升。國內光伏企業(yè)應及時關注合作伙伴生產經營情況，協(xié)商付款條件及期限，收縮信用政策，回收現(xiàn)金流。
（五）調整銷售目標及策略，開拓國內市場
隨著海外疫情蔓延，對需求端的影響日益加劇。歐美市場需求已經出項現(xiàn)萎縮，部分國家推遲了光伏裝機。而中國光伏產品的主要需求來自于海外市場，國內光伏裝機市場目前尚保持良好勢頭。部分以海外業(yè)務為主的企業(yè)應快速調整銷售目標，加大國內市場的銷售力度，緩解銷售壓力。此外各企業(yè)也應該積極調整銷售策略，在海外市場可以通過贈送防護產品等打開銷售局面，維護客戶關系。
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